株式投資をする前に、高金利の負債を優先してください。
これが明確な答えであり、単純な理由で成り立ちます。高率の負債は急速に増え、多くの場合、特定の年における株式ポートフォリオが成長すると期待される速度よりも速くなります。その差が開いている間、利息コストは確実に足を引っ張り、一方、株式のリターンは不確実です。
順序が重要である
金融上の優先順位において、最初の質問は「投資が良いかどうか」ではありません。「負債残高が、合理的な投資リターンが追加できる額よりも、キャッシュフローから多くを奪っているか」という点です。金利が高い場合、余剰現金を使う最も強力な方法はしばしばその負債を返済することになります。
そのため、多くの平易な英語によるガイドは、クレジットカード、ペイデーローン、および多くの個人ローンの周りに線を引き、それらを特別視しています。フィデリティ（Fidelity）は、債務利息が6%以上の場合、退職金投資に追加資金を送る前にそれを返済する方が一般的に理にかなっていると述べています。他の現在のガイドではより高いライン、しばしば7%から10%程度を使用していますが、パターンは同じです：利率が高いほど、返済の緊急性が高まります。
株式市場口座は時間とともに成長するかもしれませんが、価値が下落することもできます。高金利の負債はその逆を行います。それは固定され予測可能な方法で増加します。それが家計や企業の予算において無視しにくくしている理由です。
私はこの違いに戻り続けます。投資利益は期待されるものです。利息手数料は請求されます。
人々がしばしば見逃す点
重要な事実は、単に負債に利率があることだけではありません。その利率が次の1ドルの全体的な計算を変化させることです。20%のカード残高を減らすために使われる1ドルは、手数料、税金、市場の変動後の株式に投入された1ドルが獲得することが予想される金額よりも多く節約する可能性があります。
そのため、多くの財務プランナーは単純な分割法を使用します。まず、すべての負債に対して最低支払額を行います。次に、それがなくなるまで余剰現金を最高利率の負債に向けて振り向けます。その後、解放された現金を投資または低利率の負債に振り向けます。フィデリティやその他の現在の財務ガイドは、最高利率の残高を最初に処理するという同じ手順を説明しています。
キャッシュフローに関する理由もあります。高金利の負債は月々の予算の余裕を圧迫する可能性があります。それが投資を安定して続けることを難しくすることがあります。負債負担が少ないことは、後々の定期的な貯蓄にとってよりクリアな道筋を提供することがよくあります。
それでも、その基準はすべての残高に対して同じではありません。低利率の住宅ローンはクレジットカードの残高とは異なります。多くの情報源は、低金利の負債を別個のケースとして扱います。なぜなら、3%または4%の贷款は、長期的な広範な株式投資から人が期待するリターンの範囲の下に位置し得るからです。そのため、一部のガイドは低利率の負債を抱えながら投資を行うべきだが、高利率の負債は先に返済すべきだと述べています。
誠実であるための唯一の注意点
不確実な部分はリターンの側面です。株式のリターンは固定されていません。それは年によって変化し、タイミングが悪い時には下落する可能性があります。つまり、正解は株式が何をするという約束に基づいて構築されているわけではありません。それは既知の負債コストと不確実な市場リターンの比較に基づいて構築されています。
これがこのルールのもたらす限界です。それは健全な一般的な順序を与えますが、判断の必要性を排除するものではありません。人はまだ小さな現金バファープを維持する必要があり、退職金計画における雇用主のマッチングルールに対応するか、あるいは低利率の負債を高利率の負債から分離する必要があります。目的は一つの完璧な公式を追うことではありません。目的は、新しいお金が他へ向かう間に、コストの高い負債がそのまま放置されるのを避けることです。
システム的な視点から見ると、論理は明白です。あるプロセスに固定的な負の拖累がある場合、それは早期の注意に値します。金融において、高金利の負債がこの役割を果たします。それは、多くの人が予想するよりも早く貯蓄者に不利に複利効果を及ぼす可能性のある負債です。
したがって、見出しでの答えはシンプルにとどまります。株式投資の前に高金利の負債を優先せよ。この順序は派手ではありませんが、安定しています。それは予算からの漏れを減らし、未来により多くの余地を与えます。
EuroOp Insightsも同様の適用パターンに従っています：一つの明確なルール、一つの実践的な教訓、そして余計なノイズはありません。金融においてもシステム作業においても、最も強い順序はしばしば最初に摩擦を取り除くものです。